【考察】インデックス投資のみで完全FIREは可能なのか

どうも！
シューマイ家（＠syuumai2019）です。

我が家は、米国株を中心としたインデックス投資で「億り人」&「FIRE」を目指しているサラリーマン共働き家庭です。

皆さんは、投資はしていますか？

様々な投資手法がありますが、中でも多くの方にとって最適解といわれる、「インデックス投資」を実践されている方も多いのではないでしょうか。

インデックス投資と言えば、「入り口が簡単・出口が難しい」といわれれています。

インデックス投資で大きくなった資産は、将来的に切り崩さなければなりません。

資産が減少していくところを目の当たりにするのは、ツラいですよね。

FIRE（Financial Independence, Retire Early）とは、経済的自由を達成し、早期退職をする生活スタイルです。

最近、耳にする機会が増えましたね。

投資本やブログなどでは、高配当株投資で資産を築いてFIREを達成し、配当金生活をしている方はいます。

また、インデックス投資で蓄えた資産を少しずつ切り崩しながら、事業収入も得て生活をする「サイドFIRE」をされている方も見かけます。

でも、インデックス投資のみで完全FIREを達成した人は、ほとんど見かけません。

今回は、インデックス投資のみで本当に「完全FIRE」ができるのかについて、考察していきたいと思います。

このブログが

の参考になれば嬉しいです。

それでは、みていきましょう。

無敵ではない「4％ルール」

インデックス投資でFIREを目指している方なら、誰もが知っている「4％ルール」。

端的にいうと「毎年、運用しながら資産の４％を定額（or定率）で切り崩すことで、25年後に資産が枯渇する可能性が極めて低くなる」というもの。

当然、成功確率は100％でありません。

株価は数年に一度「〇〇ショック」といったクラッシュを起こし、大きなマイナスリターンを叩き出します。

そんなときに4％で切り崩していくと、普段より多くの株数（保有口数）を売却することとなるため、資産が枯渇する可能性が高くなります。

特に4％ルールでは、FIREした（取り崩しフェーズとなった）直後にクラッシュが起きると、失敗（資産が枯渇）する確率が高くなるといわれています。

その後に上昇相場が訪れたとしても、運用額が少なく、資産が増えにくいというのが理由のようです。

暴落時の対応策

4％ルールの成功確率を上げるためには、暴落時に現金で備えることが重要です。

では、どのくらいの現金を用意する必要があるのでしょうか。

米国株における、主な過去の暴落機関と回復期間は以下のとおりです。

株価がピークの年	下落率	株価が回復の年	回復までの年数
1929年	-83%	1945年	15年
1946年	-22%	1949年	3年
1961年	-22%	1963年	2年
1968年	-29%	1971年	3年
1972年	-43%	1976年	4年
1987年	-30%	1989年	2年
2000年	-45%	2006年	6年
2007年	-50%	2013年	6年

米国株の場合、過去95年を踏まえると、株価ピーク時より20％以上下落した場合、回復までに要する平均期間は約5年です。

つまり、５年以上生活ができる現金があれば、暴落時も運用資産を切り崩さずに生活ができるといえます。

例えば

• 年間生活費が400万円の方は、2000万円以上
• 年間生活費が500万円の方は、2500万円以上

の現金が必要ということになりますね。

もちろん、今後も同じようになるとは限りませんが、5年以上生活できる現金を保有することが１つの目安になりそうですね。

結論

「インデックス投資で完全FIREは可能であるが、4％ルールの成功確率を高めたい場合は、５年以上生活ができる現金も別途必要であるため、非常に難しい」というのが私の結論です。

インデックス投資で、FIRE達成できるくらいの資産を築くだけでも一苦労なのに、さらに５年以上生活ができる現金を保有する…。

かなりハードルが高いですよね。

やはり、「インデックス投資×事業収入」の組み合わせで、切り崩す資産を4％ではなく、3％・２％…、と少なくすることが、最適解であると感じます。

ゆるく働く「サイドFIRE」を目指しますが、稼ぐセンスが全くないというケースも想定しないといけません。

この記事が、今後の皆さんの将来設計の一助になれば嬉しいです。

今回は以上です。
最後までお読みいただきありがとうございました。